兴业证券：首予高伟电子买入评级 目标价21.4港元
兴业证券发布研究报告称，首予高伟电子（01415）“买入”评级，预计2022/23/24年收入为10.8/14.4/21.5亿美元，归母净利润0.76/1.03/1.5亿美元，目标价21.4港元。该行认为，苹果整体摄像头需求稳健，同时公司份额有望提升，为核心业务提供稳定支撑；激光雷达业务前景突出，打开中长期的增长空间。
报告中称，公司大客户出货稳定，摄像头模组单机价值量提升。调研机构Yole预计全球摄像头模组总市场将在2026年达到590亿美元，其中模组组装环节占比32%。公司在2021年收入约8亿美元，增长空间巨大；由于深度绑定北美大客户的手机与平板产品，终端出货需求稳定；在立讯集团生产能力与客户资源加持下，有望提升在北美大客户的老品份额占比与新品参与度。
该行提到，车载激光雷达已经成为实现自动驾驶的确定技术趋势，随着成本的持续优化和功能的需求，有望迎来爆发性增长。据预测，全球激光雷达市场将在2021-26年以CAGR94%高速增长，在2026年达23亿美元。公司以全资子公司立腾布局激光雷达制造，与激光雷达头部厂商速腾聚创携手，利用自身精密光学积累与自动化量产能力，业务增速有望高于激光雷达行业水平。
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